Une offre record en 2007

175 fonds ISR sont disponibles en France, avec une mention spéciale pour ceux à thème.

Avec 38 nouveaux fonds accessibles aux épargnants français, le millésime 2007 témoigne d'un dynamisme sans précédent de l'offre étiquetée «investissement socialement responsable». Selon l'observatoire Novethic, cela porte à 175 le nombre de fonds ISR commercialisés en France fin 2007, gérés par 48 sociétés différentes. L'offre continue de se diversifier très vite. Les fonds d'actions dits «meilleurs de la classe» (best in class), où sont sélectionnées les actions qui proposent les meilleurs profils «social-environnement-gouvernance-finance», perdent du terrain : les 84 fonds commercialisés à fin 2007 représentent désormais moins de la moitié de la gamme : 48% - et 44% des encours - contre 54% en 2006.

Les encours s'envolent de 62%

En revanche, deux nouvelles catégories émergent dans l'univers ISR : les fonds de fonds et les fonds thématiques, centrés sur les enjeux de l'environnement et de la lutte contre le changement climatique. Il y en avait 13 disponibles fin 2007, et leur succès commercial est indéniable : s'ils ne comptent que 7,5% de l'offre, ils captent 21% des encours, soit 4,2 milliards d'euros. L'ensemble des fonds «best in class» ne représente que 8,8 milliards d'euros. Ces fonds thématiques s'investissent davantage hors d'Europe, surtout en actions américaines. Les actions européennes ne comptent plus que pour 65% des portefeuilles gérés, contre plus des trois quarts un an plus tôt.

En même temps, les encours des fonds thématiques deviennent de plus en plus lourds, avec une moyenne de 325 millions d'euros par fonds contre 105 millions d'euros pour les «best in class». À fin 2007, 20,3 milliards d'euros (+62% sur 2006) étaient gérés en France selon une approche «socialement responsable», une somme multipliée par 40 en neuf ans.



Les fonds thématiques ne représentent que 7,5% de l'offre, mais 21% des encours.



14 Mars 2008
Le Revenu Hebdo Bourse