Les encours ISR ont grimpé de 30% en 2007

PARIS, 6 mai (Reuters) - Les encours détenus par les résidents français dans les fonds d'investissement socialement responsable (ISR) ont grimpé de 30% en 2007, contrastant avec l'atonie de l'ensemble du marché de la gestion d'actifs (+1,7%) touché par la crise des subprimes.

Les encours gérés dans ces fonds ont ainsi atteint 22,1 milliards d'euros, contre 17,0 milliards l'an dernier, selon les chiffres publiés mardi par Novethic, filiale de la Caisse des Dépôts et Consignations spécialisée dans la recherche sur l'ISR.

Les investisseurs institutionnels restent largement plus impliqués que les particuliers, la progression du marché des fonds ISR ayant, une fois encore, été tirée par cette catégorie d'investisseurs.

Les encours détenus par les institutionnels ont ainsi augmenté de 36% (à 14,7 milliards d'euros, soit 66% des encours) tandis que ceux des particuliers ont plus modestement augmenté de 19% et que ceux détenus au titre de l'épargne salariale ont progressé dans une proportion comparable (+22%).

L'étude de Novethic révèle aussi une forte progression (+46%) de la gestion dédiée (par rapport aux investissements réalisés dans les fonds ouverts) qui représentait, fin 2007, 47% des encours.

Pour la seule gestion collective (fonds ouverts à tout type d'investisseur, hors épargne salariale), les encours des fonds ISR totalisaient 10,5 milliards d'euros à la fin 2007, en hausse de 16,5% sur un an.

Les actifs des fonds ouverts restent principalement investis dans la zone euro (72%) et majoritairement en actions (65%), essentiellement de grandes entreprises, le solde étant représenté par des obligations et des OPCVM monétaires.

Novethic relève aussi qu'en terme de démarche de gestion, les approches de sélection restent très majoritaires (sélection des entreprises sur la base de critères non financiers, environnementaux, sociaux et de gouvernance) tandis que les approches d'exclusion concernent seulement 30% des encours et principalement le secteur de l'armement.

"Il existe cependant une tendance croissante à mettre en place un filtre négatif sur la question de la violation des droits de l'Homme", indique Novethic. /PD

(Pascale Denis)
6 Mai 2008
Reuters