Le marché de l'épargne salariale ISR atteint une taille « significative », selon Novethic

Avec un montant de 2,8 Mds euro à fin 2007, « les encours ISR représentent aujourd'hui plus de 6 % du total de l'épargne salariale diversifiée », selon la 5ème enquête annuelle de Novethic sur le marché français de l' investissement socialement responsable (ISR) en 2007, présentée le 6 mai 2008. Les encours de l'épargne salariale ISR enregistrent une croissance de + 22 % : ils s'élevaient à 2,3 Mds euro en 2006, et à 1,4 Mds euro en 2005. « Il s'agit d'une croissance régulière dans un contexte réglementaire mouvant », a commenté Dominique Blanc, responsable de la recherche ISR de Novethic.

Les types de gestion de cette épargne revêtent deux formes également réparties. Les fonds investis dans les FCP et Sicav (3 %) et les encours des gammes de FCPE ISR (46 %) représentent un montant de 1,4 Mds euro, tout comme les FCPE dédiés (51 %). Concernant les classes d'actifs, l'investissement en actions reste prépondérant (56 % des encours), suivi des obligations (23 %). Les encours monétaires s'avèrent croissants (19 %). Par ailleurs, les démarches méthodologiques ISR sont assez proches de celles de la gestion collective : elles sont caractérisées par l'omniprésence des approches de sélection ESG, et pas une quasi absence des pratiques d'exclusion (10 % des encours).

« Le marché de l'épargne salariale, socialement responsable, amorcé en 2002 avec la création du CIES (Comité Intersyndical de l'Epargne Salariale), atteint désormais une taille significative », selon les conclusions de l'enquête. Ce jeune marché aurait « un potentiel de croissance important ».

Filiale de la Caisse des dépôts et consignations (CDC), Novethic est un centre de recherche et d'information sur l'investissement socialement responsable (ISR) et la responsabilité sociale et environnementale des entreprises (RSE). Novethic est aujourd'hui le principal observateur du marché français de l'ISR et l'unique source de statistiques sur ce marché. 48 sociétés de gestions proposent une offre d'OPCVM ISR en France ou gèrent des fonds ISR dédiés pour le compte d'institutionnels français. Les données de 46 d'entre elles ont été collectées pour l'étude, soit 99 % du marché de la gestion collective ISR.

L'épargne salariale solidaire reste modeste mais progresse rapidement

Les salariés épargnants ont mobilisé près de 600 M euro sur des placements solidaires en 2007, en augmentation de plus de 50 % depuis 2006, et alors que la somme s'élevait à 14 M euro;en 2002, selon les chiffres révélés par le dernière baromètre des finances solidaires Finansol / La Croix / Ipsos présenté le 19 mai 2008. L'épargne solidaire s'est régulièrement développée depuis que la loi du 17 février 2001 oblige les entreprises qui offrent à leurs salariés un plan d'épargne retraite collectif (Perco) à faire figurer dans leur offre un fonds commun de placement d'entreprise (FCPE) solidaire (FCPES). La souscription de ce type de font peut également se faire dans le cadre d'un plan d'épargne entreprise (PEE) ou d'un plan d'épargne inter-entreprises (PEI).

La loi de modernisation de l'économie (LME) qui devrait être votée en juillet 2008 pourrait rendre obligatoire la présence d'un fonds solidaire tous les plans d'épargne d'entreprise ou inter-entreprises.



1 Juin 2008
Banques des Entreprises